消（xiāo）费端流量红利见顶，购（gòu）买力下降

1.国外疫情“躺（tǎng）平”，线上流（liú）量红利见顶

目前，欧美以及东南亚多个国（guó）家通过大（dà）规模疫苗接种以及（jí）有效药物治疗等措施的实（shí）施（shī），对（duì）新冠疫（yì）情防控（kòng）采取了“躺平”措施，不再严格封控，而（ér）是采取逐步（bù）放（fàng）开（kāi）。

众所周知，过去两年，出（chū）口（kǒu）贸（mào）易（yì）、跨境（jìng）电商、跨境物流等获取的行业红利，本质上是疫情期间，由原有的线下流量转移（yí）到线上的流（liú）量（liàng）红利。

因（yīn）此，得益于（yú）国外防疫措（cuò）施的（de）放松，国外线下消费场景正在（zài）逐步恢复，线上的流量（liàng）红利逐步（bù）消（xiāo）退，跨境电商行业的“疫情（qíng）红利”也（yě）逐渐呈现出阶段性（xìng）见顶态势。

在这样的背景下，主流电商平台流量整（zhěng）体（tǐ）呈现下滑态势，线上卖家获（huò）取流（liú）量的成本（běn）也（yě）越来越高。当销量不如（rú）预期、订（dìng）单逐渐减少时，卖家（jiā）就会采取更（gèng）加谨慎的备货策略（luè）。

以亚马逊平（píng）台为（wéi）例，据Marketplace Pulse数据显示，2021年底（dǐ），亚马逊广告的（de）点（diǎn）击价格已从年初的（de）0.93美元增（zēng）长到了1.33美元，涨幅（fú）达到43%，而相较于（yú）广告价格的上（shàng）涨，广告的平均（jun1）转化率（lǜ）却稳定在（zài）12%-13%，没有提升。

这对于卖家而言，获取流量（liàng）的成本（běn）越来（lái）越高，但收入和支出并（bìng）没有呈现正比关系（xì）。因此，无论是FBA，还是专线小包，亦或是海外仓，跨境电商物流（liú）的所有（yǒu）渠道（dào）此刻都面临着一个难题：缺货！

2.撒钱时代结束，消费（fèi）者（zhě）购买力下（xià）降

虽然线上（shàng）流量红利见顶，但国外人民依然（rán）需要消费。

我们认为，疫情期间，电商增长的本质一部分是因为流量所加持的消（xiāo）费动因，另一部（bù）分（fèn）则源（yuán）于（yú）以美国为代表的部（bù）分海外国（guó）家，采取了（le）财（cái）政以及货币刺激政策（cè）。

例如，特朗普时（shí）代，2020年3月，美国出台总额约为（wéi）2万（wàn）亿美元的财政刺激（jī）计（jì）划，以防止美国（guó）经济受疫（yì）情冲击陷入深度衰（shuāi）退，这是美国历史（shǐ）上规模（mó）最大的财（cái）政刺激（jī）计划（huá）。拜（bài）登时（shí）代，通过1.9万（wàn）亿美元的（de）新一轮经济救助计划。

每一（yī）次的政府“撒钱式”的经（jīng）济（jì）刺激（jī）政策（cè）出台时，消费者的（de）消费欲望都会变（biàn）得特别（bié）强烈，过去两年即（jí）使美国（guó）港口拥堵得（dé）不到缓解，美国人（rén）民依然保持着（zhe）强（qiáng）劲的消费。

而到了如今，类似于（yú）这（zhè）种直接（jiē）“撒现（xiàn）金”的财政以及货币刺（cì）激政（zhèng）策正在逐步减少，甚至退出，海外（wài）民众的消费动因以及购买欲望和能力也因此受（shòu）到了一定（dìng）的影（yǐng）响。

4月（yuè），美国劳工统计局发布（bù）最新数据显示（shì），美（měi）国3月CPI同比增8.5%，创下1981年12月来的（de）最快增速，即40余年来的最（zuì）高（gāo）水平，CPI同比增速连续第6个（gè）月超过（guò）6%。

其中，核心CPI（剔除食品、能源等受季节影响和供给影（yǐng）响的（de）产品（pǐn）价格）环比上涨了0.3%，也（yě）是（shì）40年（nián）来的最高一次增幅。

这（zhè）说明（míng），美国的通胀水平（píng）依旧高烧不退（tuì）。

通货膨（péng）胀时期，最明显的（de）感觉是“钱不值钱”，这将直接增加（jiā）美国消费者的财务压力（lì），也导致（zhì）消费者对于产品价格变得更（gèng）加敏感。

3.受俄乌（wū）冲突影（yǐng）响，消费者采取保守策略

俄乌冲突导致的国际原油、粮食、矿产等大宗（zōng）商品价格（gé）上涨，间接带动了生（shēng）活必（bì）需（xū）品、运输物流（liú）成本等上（shàng）涨，这给疫情后期世界经济（jì）的复苏（sū）带（dài）来（lái）了更大的（de）不（bú）确定性（xìng）。

4月，世贸（mào）组织发布的全球贸易年度预测（cè）报告（gào）显示，俄乌冲突（tū）将对全球贸易复苏造成负面（miàn）影（yǐng）响（xiǎng）。

受俄乌（wū）冲突影响，2022年世（shì）界商（shāng）品（pǐn）贸易额将增长3.0%，增（zēng）速低于（yú）此前预测的（de）4.7%；2023年增速为3.4%。

据世贸组织经（jīng）济学家模拟（nǐ）预测，2022年（nián）以市场汇（huì）率计算（suàn）的全球经济（jì）预计将（jiāng）增长2.8%，比之前预测（cè）的4.1%下降1.3个百分点。

2023年全球经（jīng）济增速（sù）将回升至3.2%，接（jiē）近2010年至（zhì）2019年3.0%的平均（jun1）增长（zhǎng）率。

而在经济复苏不确定的背（bèi）景下，全球大多（duō）数国（guó）家（jiā）的消费者就（jiù）会对（duì）于未来经（jīng）济的预期信心不足，从（cóng）而采取一种（zhǒng）偏向（xiàng）保守的消费策略。

只有消费（fèi）者（zhě）对（duì）自己的收入预期、国家（jiā）的经济发展信心充足时，消费的欲望和购买（mǎi）力才会上升。

4.东南亚（yà）复（fù）工复产，贸易（yì）订单出现转（zhuǎn）移（yí）

如果线上消费不（bú）足（zú），那么消费者是否（fǒu）都（dōu）转向线（xiàn）下消（xiāo）费场景，通过B2B大宗贸（mào）易去（qù）采（cǎi）购？尤其（qí）是中国作为全球第一出（chū）口大国，理（lǐ）论（lùn）上当（dāng）跨境电商（shāng）B2C订单减少（shǎo）时（shí），线下（xià）B2B的订（dìng）单就应该有所增（zēng）多（duō）。

但是，从目前整个物（wù）流端的情况来看，传统（tǒng）贸易（yì）并没有出现（xiàn）太多的货量增（zēng）长，甚至出（chū）现了下滑。

过去两年由于疫情带来的生产停滞（zhì）、供应（yīng）链（liàn）不畅，给（gěi）了中国外贸很好的（de）契机，导致大量的外贸订单涌入中国（guó），其（qí）中很大一部分增量源于源于（yú）东南亚国家的转移（yí）订单（dān）。

如今，周边国家例（lì）如东南亚、东（dōng）盟（méng）等都已（yǐ）经开（kāi）始逐（zhú）步实现复（fù）工复产（chǎn），例如，越南如今的外贸发（fā）展势（shì）头（tóu）就很强劲。

自3月中旬开放（fàng）入境后，越南3月货物贸（mào）易（yì）进出口总额达667.3亿美元，环（huán）比增（zēng）长36.8%。其中，出口340.6亿美元，增长45.5%；进口326.7亿美（měi）元，增（zēng）长28.7%。此外，3月，越南（nán）还开办了（le）外贸性展会。

反观国内（nèi），目前（qián）放开（kāi）疫情管控或者（zhě）放开国境仍需要一段时间。

东南亚（yà）国家的复工（gōng）复（fù）产，会（huì）将原本属（shǔ）于（yú）他们的订（dìng）单从中（zhōng）国重新回流到东南（nán）亚，从而导致整个中（zhōng）国的出口、外贸以及跨境电商的相关（guān）数据出现（xiàn）阶（jiē）段性下滑及调整。

这（zhè）种现象反（fǎn）映到跨（kuà）境物流行业，则是，欧（ōu）美市场的价格上不去，东南亚的运价反而出（chū）现上涨。

近（jìn）段时（shí）间，去往东南亚的货物一（yī）直处（chù）于比较稳定的状态，在华北地区，去往东（dōng）南亚的海（hǎi）运航线价（jià）格仍在上涨，有些运价涨幅甚至超过50%.

 供给端站在全（quán）球角度看行业（yè）未来走（zǒu）向（xiàng）

1.阶段（duàn）性运力短缺得到缓解

2020年，航运公司、航空公司以（yǐ）及货（huò）代企业（yè）都赚取（qǔ）了（le）不错的利润（rùn），2021年，这（zhè）些（xiē）企业开始（shǐ）采购运力（lì）以及布（bù）局基础设施资（zī）源，例如，有些航（háng）空货运公司再（zài）增加全货机配置（zhì），有些航运公司开始（shǐ）订购新（xīn）的船舶，马士基、CMA等航运公司甚至开始自（zì）己购买全货（huò）机成（chéng）立货运航空公司，此外，部分（fèn）货（huò）代和（hé）包机（jī）公（gōng）司也（yě）摇身（shēn）一变成立货运（yùn）航空公司（sī）等。

在过去两年，行（háng）业新（xīn）增了不少订（dìng）购（gòu）全货机、新船舶（bó）的订单（dān）。据著名航运（yùn）咨询机构Drewry（德鲁里）发布的最新集装箱预测（cè）报告预（yù）计，在船舶订购方面，航（háng）运公司在2021年订购创纪录的548艘（sōu）420万标准箱的（de）船舶，合（hé）同（tóng）总数（shù）达到570万标准箱（xiāng）。

一（yī）般情况下，无论是订购（gòu）飞机还是船舶，交（jiāo）付期（qī）基本都是2-3年。因此，今年后（hòu）半年到明年，会有很多（duō）新的船舶和货（huò）机（jī）投入市场（chǎng）使用，市（shì）场上会新增大量的运力。行业（yè）供给端的运力（lì）发生很大的（de）变化，阶段性的（de）运力短缺情（qíng）况得到缓解。

另外（wài），造（zào）成（chéng）疫情期间（jiān）空运（yùn）费居高不下（xià）的主要（yào）原因（yīn）是（shì）大量的国际客机航班停（tíng）飞，客机腹舱运力大量（liàng）减少（shǎo），而全货（huò）机运力资源（yuán）十分有（yǒu）限，因此带动了（le）国际空运费的一路上扬。

目前，越来越多（duō）的国（guó）家开始放松国际旅行限制，开（kāi）放边（biān）境允许国际航（háng）班逐（zhú）步复飞。在（zài）跨国商务旅（lǚ）行不断增（zēng）多（duō）时，除了中（zhōng）国以外的（de）其他国家（jiā）的客机（jī）腹（fù）舱的运（yùn）力载量（liàng）将会逐步得到恢复，而这也在（zài）一定程度上降低了对于全货机（jī）的依赖（lài）。

对于全（quán）球（qiú）跨境物流行业（yè）的发（fā）展不能只是站（zhàn）在中（zhōng）国的供给（gěi）需求端来看待（dài），而是要站在全球经济（jì）、产业振兴以（yǐ）及防疫（yì）政策的变化等维度来看待接下来的市场（chǎng）走向。

2.国内疫情反扑影（yǐng）响供应链，运（yùn）费出现阶段（duàn）性变化（huà）

目前（qián），华东疫情仍在持续，导致中国（guó）多（duō）个行业的生产供应（yīng）链条堵（dǔ）塞，包括汽车、服装、电子3C类（lèi）等产品。

由于这（zhè）些产品供应链条（tiáo）非常长，而（ér）且（qiě）其中有（yǒu）一（yī）部分工厂是设在华东地区，如果链条上有一（yī）家工厂没法（fǎ）实现复工复产，或者下游缺（quē）少一（yī）些（xiē）原材料以及零部件，那（nà）么整个供应链（liàn）条便会无（wú）法通畅运行，从而导致很多（duō）外（wài）贸（mào）订单无法如期（qī）交（jiāo）付（fù），毁单的（de）事情也会越来越多。

以季（jì）节性（xìng）的外贸产品服装为例，长三角地（dì）区（qū）有非常多服装生产（chǎn）企业，一般生产工厂都会在第（dì）一季度生产第二季度的夏装。但如今（jīn）受到（dào）疫情影响，工厂无法（fǎ）如期（qī）复工，仓库又储（chǔ）备了（le）大量夏装的原材（cái）料。

如果后期（qī）复工是在夏季的话，那么到时将（jiāng）生产出来（lái）的服装（zhuāng）再发往海外，就会错（cuò）过最佳的销售旺季。这对于具有（yǒu）季节性销售（shòu）周期（qī）的出口工厂以及（jí）外贸企业而言，无疑是（shì）雪上加（jiā）霜。

对于国外的企业来说（shuō），订单不可（kě）能不（bú）生（shēng）产。如果中国（guó）供应商在交货（huò）频次、交货时间上出现延误（wù），那么国外企业就会将订单转移到交期以及物流更（gèng）有保障的其它国家（jiā）。

另（lìng）外，目前中国出口到（dào）其（qí）他国家（jiā）的物（wù）流运费高昂，并不代（dài）表着（zhe）其他国家出（chū）口到第三方国家（jiā）的运费也是高昂的。

例如（rú），中国出口到欧美国家的运费高，并不（bú）一定代表东南亚国（guó）家（jiā）出口到欧美国家的运（yùn）费都会比中国更高，运费的上（shàng）涨也会出（chū）现阶段性的变化。

所以（yǐ），目前行业内（nèi）所说的“内卷”更多是行业里卖家、平台、周边服务商等之间的内卷。但事（shì）实上，我们（men）并（bìng）不只是跟（gēn）国内的竞（jìng）争者在卷，而是跟全球不同维（wéi）度（dù）的竞争者（zhě）一起卷。

向内卷（juàn），看到的是疫（yì）情带来行业暴利时代的阶段性终结！

向外卷，苦练内功，站在更高的维（wéi）度（dù）参（cān）与全球（qiú）化（huà）的（de）竞争（zhēng）！